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1933 년 은행법의 일부인 Glass-Steagall Act는 상업 은행에 저축을 위탁하는 사람들을 보호함으로써 월스트리트와 메인 스트리트를 분리 한 획기적인 은행법입니다. 수백만 명의 미국인들이 대공황에서 일자리를 잃었고, 4 명 중 1 명이 1929 년에서 1933 년 사이에 4,000 개 이상의 미국 은행이 문을 닫은 후 생명 구명을 잃어 약 4 억 달러의 손실을 입금했습니다. Glass-Steagall Act는 은행가가 고위험 투자를 추구하기 위해 예금자의 돈을 사용하는 것을 금지했지만, 1980 년대와 1990 년대의 규제 완화 환경에 대한 규제 완화로 인해 효과적으로 저축되었습니다.
1930 년대 대공황이 미국 경제를 황폐화 시켰기 때문에 많은 사람들이 금융 산업 셰넌 건과 느슨한 은행 규제로 인해 경제 붕괴를 비난했습니다.
버지니아 주 민주당 의원 인 카터 글래스 (Carter Glass) 상원 의원은 1932 년 1 월에 처음으로 입법을 도입했으며이 법안은 민주당 앨라배마 대표 인 헨리 슈타 갈 (Henry Steagall)이 공동 후원했습니다.
1933 년 6 월 16 일, 프랭클린 D. 루즈 벨트 대통령은 100 일 동안 국가 경제를 회복하고 은행 시스템에 대한 신뢰를 회복하기 위해 채택 된 일련의 조치의 일부로 Glass-Steagall Act에 법률로 서명했습니다.
FDIC 작성
Glass-Steagall Act는 예금 및 발행 대출을받는 상업 은행과 채권 및 주식의 판매를 협상하는 투자 은행 사이에 방화벽을 설정했습니다.
1933 년 은행법은 또한 연방 예금 보험 회사 (FDIC)를 창설하여 당시 최대 $ 2,500까지 은행 예금을 보호했습니다 (2019 년 Dodd-Frank Act의 결과 최대 25 만 달러).
이 법안은“은행 자산을보다 안전하고 효과적으로 사용하고 은행 간 통제를 규제하며 자금이 투기 적 운영으로 부당하게 전환되는 것을 방지하기 위해”그리고 다른 목적으로 사용되도록 고안되었습니다.
페르디난트 페코 라
이러한“과도한 전환”과“추측 적 작전”중 일부는 페르디난트 페코 라 (Ferandand Pecora)라는 소방 브랜드 검사가 이끄는 의회 조사에서 밝혀졌습니다.
미국 상원 은행 및 통화위원회의 최고 변호사로서, Pecora'an 이탈리아 이민자는 Tammany Hall 직급을 거쳤습니다. 정직성에 대한 명성에도 불구하고 최고 은행 경영진의 행동에 빠져 들었고 무모한 무모한 행동, 부패 및 성실함을 발견했습니다. .
Pecora와 그의 조사팀이 밝힌 바와 같이 문제의 일부는 은행들이 회사에 돈을 빌려준 다음 주주들에게 은행의 근본적인 이해 충돌을 밝히지 않고 같은 회사에 주식을 발행 할 수 있다는 것이었다. 그 회사가 실패했을 때, 은행은 투자자들이 가방을 들고있는 동안 손실을 입지 않았습니다.
미국인들이 겪는 동안 '은행가들의 이익
일련의 감각적 인 청문회에서 Pecora는 미국 최대 은행 인 National City Bank (현재 Citibank)의 찰스 미첼 (Charles Mitchell)과 같은 사람들의 행위를 1929 년에 백만 달러 이상을 상환했지만 세금을 내지 않은 세금을 지불했습니다. 증거가 밝혀진 National City Bank는 불량 대출 묶음을 인수하여 유가 증권으로 포장하고 의심없는 고객에게 언로드했습니다.
한편, 1929 년 주식 시장 붕괴 중에 회사의 주식을 매각함으로써 체이스 내셔널 뱅크 (Chase National Bank)의 최고 경영자 (오늘 JPMorgan Chase의 선구자)가 부자가되었습니다. 금융가 J.P. Morgan의 증언을 통해, 대중은 Morgan이 전 Calvin Coolidge 대통령을 포함한 소수의 특권 고객에게 할인 된 가격으로 주식을 발행 한 사실을 알게되었습니다.
Pecora의 청문회는 점점 더 혐오스러운 미국 대중을 사로 잡았습니다.이 사람들은이 사람들을“은행가”라고 부르기 시작했습니다.이 용어는 수익을 내면서 국가 경제를 위험에 빠뜨린 금융 지도자를 지칭하는 용어입니다.
에이 시카고 트리뷴 편집자는 1933 년 2 월 24 일에“은행 강도와 은행 회장의 유일한 차이점은 밤에 일하는 것뿐”이라고 루즈 벨트 대통령과 국회의원들은 금융 업계가 Glass-Steagall Act를 통과하도록이 분노의 물결을 이용했습니다 루즈 벨트는 1933 년 6 월 16 일에 법에 서명했습니다.
이 법에 따라 은행가는 예금을 받고 대출을 발행 할 수 있으며 투자 은행의 중개인은 자본을 조달하고 유가 증권을 매각 할 수는 있지만 단일 회사의 은행가는 둘 다 할 수는 없습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 Glass-Steagall이 설정 한 장벽이 점차 사라졌습니다.
Alan Greenspan 및 은행 규제 완화
1970 년대부터 대형 은행은 Glass-Steagall Act의 규제를 철회하기 시작했으며 외국 증권 회사에 비해 경쟁력이 떨어 졌다고 주장했습니다.
1987 년 로널드 레이건 대통령이 임명 한 Alan Greenspan 연방 준비위원회 의장은 은행들이 투자 전략에 참여할 수 있다면 사업을 다각화함으로써 위험을 피하면서 은행 고객에 대한 수익률을 높일 수 있다고 주장했다.
곧, Glass'Steagall Act에 의해 설립 된 여러 은행이 법의 허점을 통해 선을 넘기 시작했습니다. 예를 들어, 연방 준비 은행 (Federal Reserve) 회원 은행은 유가 증권을 처리 할 수 없지만 은행은 그러한 활동에“주로 관여”하지 않은 회사와 제휴 할 수 있다고 규정하고 있습니다.
그램-리치-블리 리 법
이 허점을 악용 한 가장 유명한 거래 중 하나는 1998 년 은행 거대 도시 Citicorp와 Traveller Insurance의 합병으로, 현재 소실 된 투자 은행 인 Salomon Smith Barney를 소유하고있었습니다.
1 년 후 빌 클린턴 대통령은 그램-리치-블리 리 (Gramm-Leach-Bliley)로 알려진 금융 서비스 현대 화법 (Financial Services Modernization Act)에 서명했다.
클린턴 대통령은이 법안은 금융 회사가“제품 제공 및 이에 따른 수익원을 다양 화하고”금융 회사가“세계 금융 시장에서 경쟁하기에 더 잘 맞도록”함으로써“금융 서비스 시스템의 안정성을 향상시킬 것”이라고 말했다.
대공황
일부 경제학자들은 Glass-Steagall Act의 폐지가 주택 시장 거품과 2019-2019의 금융 위기에 따른 중대한 불황을 초래하는 주요 요인으로 지적합니다.
노벨 경제학 상 수상자이자 컬럼비아 대학 교수 인 조셉 E. 스티글리츠 (Joseph E. Stiglitz)는 2019 년의 의견서에“투자 은행과 상업 은행을 통합함으로써 투자 은행 문화가 우위에 올랐습니다. 높은 레버리지와 큰 위험 부담을 통해서만 얻을 수있는 높은 수익에 대한 요구가있었습니다.”
그러나 전 재무부 장관 인 Tim Geithner를 포함한 다른 경제학자들은 서브 프라임 모기지 대출의 호황, 신용 평가 기관의 점수 상승 및 통제 불능의 보안 시장이 연방 규정의 해체보다 더 중요한 요소라고 주장했다.
어쨌든, Glass-Steagall Act 철거 후 10 년이 채되지 않은이 나라는 1929 년 주식 시장 붕괴 이후 가장 큰 금융 붕괴로 대폭 황에 시달렸다.
출처
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Smithsonian, Gilbert King, 2019 년 11 월 29 일, "은행가를 체포 한 남자".
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2019 년 9 월 13 일, 미국 투데이 Matt Krantz의 "2019 위기는 여전히 신용 등급 상쇄 회사에 걸려 있습니다."
2019 년 10 월 14 일 Jim Zarroli의 "Fact Check : Glass-Steagall이 2019 년 금융 위기를 일으켰습니까?"
2019 년 4 월 12 일, 니콜라스 레만 (Nicholas Lemann),“트럼프 복원 유리 스테아 갈로 무엇이 잘못 될 수 있는가?
윌리엄 그 클린턴 (Gilliam J. Clinton)은“Gram-Leach-Bliley Act 서명에 관한 진술 : 1999 년 11 월 12 일.” 미국 회장단 프로젝트.
